קופת גמל להשקעה הושקה בסוף 2016 והפכה לאחד ממוצרי החיסכון המבוקשים בישראל. בניגוד לקופת גמל רגילה - שבה הכסף נעול לפרישה - כאן מדובר בחיסכון פרטי וגמיש:
המסלול הכללי הוא ברירת המחדל הנפוצה - תמהיל מפוזר של מניות, אג"ח ונכסים נוספים. אלה עשר הקופות המובילות לפי ממוצע תשואה תלת-שנתי מתוך 13 קופות עם נכסים מעל 50 מיליון ₪ (נתוני גמל-נט, אוגוסט 2026):
| # | קופה | 12 חודשים | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים | דמי ניהול מצבירה | נכסים (מיל' ₪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | הראל גמל להשקעה כללי | 13.02% | 13.22% | 8.33% | 0.55% | 6,603 |
| 2 | כלל גמל לעתיד כללי | 15.15% | 13.14% | 7.79% | 0.65% | 2,026 |
| 3 | הפניקס גמל להשקעה כללי | 12.40% | 12.72% | 7.58% | 0.62% | 3,246 |
| 4 | מיטב גמל להשקעה כללי | 13.11% | 12.70% | 7.86% | 0.61% | 3,830 |
| 5 | מגדל גמל להשקעה כללי | 13.23% | 12.53% | 7.73% | 0.62% | 1,564 |
| 6 | מנורה מבטחים גמל להשקעה כללי | 14.10% | 12.45% | 7.61% | 0.59% | 1,605 |
| 7 | מור גמל להשקעה - כללי | 12.56% | 12.39% | 8.02% | 0.72% | 5,982 |
| 8 | אנליסט מסלולית - קופת גמל להשקעה כללי | 11.74% | 12.05% | 7.90% | 0.62% | 4,301 |
| 9 | אינפיניטי גמל להשקעה כללי | 11.76% | 11.97% | 7.98% | 0.56% | 174 |
| 10 | אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי | 11.44% | 11.57% | 6.13% | 0.63% | 4,042 |
ממוין לפי ממוצע תשואה שנתית ל-3 שנים. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד. דמי הניהול המוצגים הם הממוצע שנגבה בפועל מהצבירה.
מסלולי המניות הניבו בשנים האחרונות תשואות גבוהות משמעותית מהמסלול הכללי - אבל עם תנודתיות חדה בהרבה. מתאים בדרך כלל לטווח חיסכון ארוך וליכולת לספוג ירידות:
| קופה | 12 חודשים | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים | דמי ניהול מצבירה | נכסים (מיל' ₪) |
|---|---|---|---|---|---|
| הראל גמל להשקעה מניות | 21.72% | 23.43% | 14.50% | 0.55% | 7,112 |
| מיטב גמל להשקעה עוקב מדדי מניות | 24.73% | 22.59% | 16.41% | 0.65% | 1,644 |
| כלל גמל לעתיד מניות | 26.09% | 21.39% | 11.48% | 0.64% | 1,220 |
| מור גמל להשקעה - מניות | 23.07% | 21.38% | 12.24% | 0.73% | 5,068 |
| מיטב גמל להשקעה מניות | 22.33% | 21.08% | 12.26% | 0.59% | 2,106 |
| הפניקס גמל להשקעה מניות | 21.65% | 20.77% | 11.94% | 0.59% | 1,872 |
| מגדל גמל להשקעה מניות | 21.70% | 20.70% | 12.11% | 0.59% | 1,391 |
| אנליסט מסלולית - קופת גמל להשקעה מניות | 18.62% | 19.34% | 11.96% | 0.61% | 6,523 |
המסלולים עוקבי מדד ה-S&P 500 צברו פופולריות אדירה. השוו את עמודת 12 החודשים לעמודות הרב-שנתיות - הנתונים מזכירים ששום מסלול לא "מנצח תמיד":
| קופה | 12 חודשים | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים | דמי ניהול מצבירה | נכסים (מיל' ₪) |
|---|---|---|---|---|---|
| מיטב גמל להשקעה עוקב מדד S&P 500 | 7.99% | 11.67% | 10.86% | 0.60% | 1,266 |
| מור גמל להשקעה - עוקב מדד S&P500 | 7.79% | 11.46% | 10.26% | 0.71% | 1,189 |
| מגדל גמל להשקעה עוקב מדד s&p500 | 7.97% | 11.44% | 10.86% | 0.57% | 948 |
| הפניקס גמל להשקעה עוקב מדד S&P500 | 7.69% | 11.40% | 11.06% | 0.58% | 3,355 |
| מנורה מבטחים גמל להשקעה עוקב מדד S&P500 | 7.97% | 11.30% | — | 0.52% | 662 |
| כלל גמל לעתיד עוקב מדד s&p 500 | 7.81% | 11.25% | 10.71% | 0.59% | 829 |
| הראל גמל להשקעה עוקב מדד s&p 500 | 7.68% | 11.20% | 10.95% | 0.56% | 2,229 |
| אנליסט מסלולית - קופת גמל להשקעה עוקב מדד S&P500 | 7.45% | 11.13% | — | 0.56% | 1,044 |
חלק מהקופות צעירות ולכן חסר להן נתון 5 שנים (—). דמי הניהול במסלולים עוקבי מדד נוטים להיות מהנמוכים בשוק.
בקופות גמל להשקעה אין בדרך כלל דמי ניהול מהפקדה - הגבייה היא מהצבירה. בקופות הגדולות המוצגות בעמוד דמי הניהול בפועל נעים בין כ-0.52% ל-0.73% לשנה:
התקרה השנתית היא לאדם, ולכן הורים רבים פותחים קופת גמל להשקעה על שם כל ילד - חיסכון נזיל שאפשר להעביר לילד בבגרותו, במסלול מנייתי או כללי לפי הטווח. זה מוצר נפרד מחיסכון לכל ילד, התוכנית של המוסד לביטוח לאומי: שם המדינה מפקידה מדי חודש, ההורים בוחרים בין בנק לקופת גמל, ו-41 הקופות בתוכנית מדווחות לגמל-נט בנפרד (אוגוסט 2026).
| קופת גמל להשקעה | קרן השתלמות | תיק השקעות עצמאי | |
|---|---|---|---|
| נזילות | מלאה (במס) | אחרי 6 שנים | מלאה |
| הטבת מס | קצבה פטורה מגיל 60 | פטור אחרי 6 שנים (עד התקרה) | אין |
| תקרת הפקדה | ~80 אלף ₪/שנה לאדם | נמוכה, תלוית מעמד | ללא הגבלה |
| מעבר מסלול | בלי אירוע מס | בלי אירוע מס | כל מכירה = אירוע מס |
| ניהול | מקצועי | מקצועי | עצמאי |
העמוד הזה מציג את הקופות הגדולות בכל מסלול. את כל 158 הקופות, כולל הקטנות, אפשר למיין ולסנן כאן:
ומי שכבר מתלבט בין שתי חברות — ההשוואה הישירה בין קופות הגמל שלהן, מסלול מול מסלול:
קופת גמל רגילה היא מוצר פנסיוני - הכסף נעול לגיל פרישה ונהנה מהטבות מס בהפקדה. קופת גמל להשקעה היא חיסכון פרטי נזיל: מפקידים עד התקרה השנתית, מושכים מתי שרוצים (במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי), ומי שממתין לגיל 60 ומושך כקצבה חודשית - הקצבה פטורה ממס רווחי הון.
בין 13 הקופות הכלליות עם נכסים מעל 50 מיליון ₪, ממוצע התשואה התלת-שנתי נע בין 9.85% ל-13.22% לשנה, ודמי הניהול מהצבירה בין 0.25% ל-0.72% (גמל-נט, אוגוסט 2026). לכן משווים תשואה ודמי ניהול ביחד, מסלול מול אותו מסלול.
יש תקרת הפקדה שנתית לכל אדם (סביב 80 אלף ₪ בשנה, מתעדכנת מדי שנה לפי המדד). התקרה היא לאדם - כך שאפשר לפתוח קופה גם על שם בן זוג וילדים ולהפקיד את התקרה עבור כל אחד בנפרד. אין מינימום הפקדה ואפשר להפקיד בהוראת קבע חודשית.
כן. מעבר בין מסלולים (כללי, מניות, S&P 500, אג"ח ועוד) בתוך אותה קופה, וגם ניוד הקופה לחברה מנהלת אחרת, נעשים בלי שזה ייחשב אירוע מס ובלי לאבד ותק. זה אחד היתרונות הגדולים מול תיק השקעות רגיל, שבו כל שינוי הרכב הוא מכירה החייבת במס.
אלה מוצרים שמשלימים זה את זה. קרן השתלמות נהנית מהטבת מס חזקה יותר (פטור ממס רווחי הון אחרי 6 שנים, על הפקדות עד התקרה המוטבת) אבל מוגבלת בתקרה נמוכה ותלויה במעסיק או במעמד עצמאי. קופת גמל להשקעה פתוחה לכולם, התקרה גבוהה יותר והכסף נזיל תמיד. חוסכים רבים ממקסמים קודם את קרן ההשתלמות ואז מפקידים את היתרה לגמל להשקעה - ואת השילוב האישי בוחנים מול יועץ פנסיוני בעל רישיון.
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.