📊 מקור: גמל-נט · רשות שוק ההון🔄 עודכן 2026🔒 בדיקה ללא עלות
התשובה הקצרה: זו השוואה קלאסית של ביצוע מול עלות. מנורה מובילה את הראל בכל מדד תשואה - במסלול הכללי 9.91% מול 9.14% ב-5 שנים, ובמסלול המניות 12.03% מול 11.77%, וכך גם ב-12 חודשים וב-3 שנים. אבל הראל זולה משמעותית בדמי הניהול מההפקדה - 1.47% מול 1.73%, פער של 0.26% שמורגש לאורך זמן. מנורה היא גם הקרן הגדולה במשק. מי שמשיג דמי ניהול טובים - מנורה הביצועית; מי שלא מתמקח - היתרון בעלות של הראל מקזז חלק מהפער.
📌 שים לב - זו השוואת קרנות פנסיה, לא קופות גמל. הנתונים כאן מקורם בפנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד. אין להשליך מהם על קופות הגמל או קרנות ההשתלמות של מנורה והראל - אלו מוצרים נפרדים עם נתונים אחרים.
השוואה ישירה - מסלול כללי
מדד
מנורה מבטחים
הראל
תשואה 12 חודשים
20.84%
19.42%
ממוצע 3 שנים
13.89%
12.66%
ממוצע 5 שנים
9.91%
9.14%
במסלול הכללי מנורה מובילה בכל שלוש התקופות, והפער מתרחב ככל שמתרחקים: 1.2 נקודת אחוז ב-3 שנים, כ-0.8 נקודה ב-5 שנים. נתוני פנסיה-נט, מסלול כללי, תקופת דיווח 05/2025–04/2026. תשואות נטו. עבר אינו ערובה לעתיד.
השוואה ישירה - מסלול מניות
מדד
מנורה מבטחים
הראל
תשואה 12 חודשים
28.63%
28.24%
ממוצע 3 שנים
18.41%
17.58%
ממוצע 5 שנים
12.03%
11.77%
גם במסלול המניות מנורה מקדימה בכל שלוש התקופות, אם כי בפער קטן יותר - בעיקר ב-12 החודשים (28.63% מול 28.24%). נתוני פנסיה-נט, מסלול מניות.
דמי ניהול
פרמטר
מנורה מבטחים
הראל
דמי ניהול מהפקדה (2025)
1.73%
1.47%
דמי ניהול מהצבירה (2025)
0.15%
0.16%
כאן הראל מחזירה מכה: דמי ההפקדה שלה נמוכים ב-0.26% (1.47% מול 1.73%) - הפער הגדול ביותר בהשוואה הזו. מהצבירה מנורה זולה במעט (0.15% מול 0.16%), אבל בקרנות פנסיה דמי ההפקדה משמעותיים בהרבה. נתוני פנסיה-נט, ממוצע בפועל ל-2025.
⚠️ דמי הניהול הם ממוצע בפועל - לא מחיר קבוע. בקרנות פנסיה עיקר הגבייה היא מההפקדה (לא מהצבירה כמו בגמל), והשיעורים ניתנים למשא ומתן. הפער של 0.26% לטובת הראל הוא הממוצע בפועל - אבל מי שמתמקח במנורה, או מצטרף דרך מעסיק/הסדר, יכול לצמצם אותו או לבטל אותו לגמרי. בקרנות ברירת המחדל הזוכות במכרז דמי הניהול נמוכים מאוד (סביב 0.22% מהפקדה).
אז מי עדיפה?
✅ מנורה עשויה להתאים אם:
אתה רוצה את הביצוע - מנורה הובילה את הראל בכל מדד תשואה, בשני המסלולים
אתה מצליח להתמקח על דמי הניהול ולנטרל את יתרון העלות של הראל
גודל ויציבות חשובים לך - מנורה הקרן המקיפה הגדולה במשק
✅ הראל עשויה להתאים אם:
דמי הפקדה נמוכים חשובים לך - הראל זולה ב-0.26% (1.47% מול 1.73%)
אתה מפקיד סכומים גבוהים - שם הפער בדמי ההפקדה מורגש במיוחד
אתה מעדיף את מערך הסוכנים והשירות של הראל
💡 כלל אצבע: יתרון תשואה של כ-0.8 נקודת אחוז לשנה (כמו של מנורה ב-5 שנים) שווה בדרך כלל יותר מפער של 0.26% בדמי הפקדה - אבל רק אם יתרון התשואה יישמר בעתיד, וזה לא מובטח. דמי הניהול, לעומת זאת, ודאיים. לכן אם תצליח להשיג במנורה דמי ניהול קרובים לאלה של הראל, מנורה היא הבחירה ההגיונית; אם לא - שקול את ההפרש.
שורה תחתונה
זו השוואה של ביצוע מול עלות. מנורה מנצחת בכל מדד תשואה, בשני המסלולים ובכל התקופות, והיא הקרן הגדולה במשק. הראל נאחזת ביתרון אחד אך מוחשי - דמי הפקדה נמוכים ב-0.26%. ההכרעה תלויה בעיקר בדמי הניהול שתשיג בפועל: אם תתמקח במנורה, היתרון הביצועי שלה גובר; אם לא, היתרון בעלות של הראל מקזז חלק ממנו. בחירת קרן פנסיה היא החלטה לעשרות שנים - אל תחליט לפי פרמטר בודד.
בתשואות מנורה מובילה בכל מדד: במסלול הכללי 9.91% מול 9.14% ב-5 שנים, ובמסלול המניות 12.03% מול 11.77%, וכך גם ב-12 חודשים וב-3 שנים. אבל הראל זולה ב-0.26% בדמי ההפקדה (1.47% מול 1.73%). מנורה גם הקרן הגדולה במשק. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
לאיזו קרן דמי ניהול נמוכים יותר?
להראל, ובפער מורגש: 1.47% מהפקדה מול 1.73% במנורה - הפרש של 0.26%. מהצבירה מנורה זולה במעט (0.15% מול 0.16%), אך דמי ההפקדה משמעותיים בהרבה. שני המספרים ממוצעים בפועל הניתנים למשא ומתן.
אם מנורה מובילה בתשואות, למה לשקול את הראל?
בגלל דמי הניהול. הראל זולה ב-0.26% בדמי ההפקדה, ולאורך עשרות שנים הפער מצטבר. אם תשיג במנורה דמי ניהול נמוכים במשא ומתן, יתרון התשואה שלה גובר; אם לא, יתרון העלות של הראל מקזז חלק ממנו. עבר אינו ערובה לעתיד.
קבל בדיקה אישית — חינם
השאר פרטים ובעל רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון יחזור אליך תוך 24 שעות. ללא עלות, ללא התחייבות.
⚖️ בעל רישיון · רשות שוק ההון📊 נתוני גמל-נט רשמיים🔒 ללא עלות · ללא התחייבות
⚠️ אזהרה: המידע במאמר הוא כללי ולמטרות מידע בלבד, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני או המלצה. הנתונים מבוססים על פנסיה-נט (רשות שוק ההון) ומתייחסים לקרנות הפנסיה המקיפות בלבד - לא לקופות גמל או השתלמות. תשואות עבר אינן ערובה לתשואות עתידיות. לפני קבלת החלטה יש להיוועץ בבעל רישיון מתאים.